Zusammensetzung und Struktur des Umlaufvermögens des Unternehmens

Die Verwaltung des Umlaufvermögens beginnt mit der Definition ihrer Zusammensetzung und Struktur.

Die Zusammensetzung des Working Capital zeigt, aus welchen Teilen und Einzelelementen es besteht (Abbildung 1.5).

Betriebskapital
Revolvierende Produktionsanlagen	Umlaufmittel
Fonds auf Lager	Mittel in der Produktion	Endprodukte	Bargeld und Forderungen
Grundmaterialien Gekaufte Halbfabrikate Komponenten Hilfs Material Kraftstoff Ersatzteile Geringwertige Artikel und Verbrauchsartikel	Unfertige Produktion	Zukünftige Ausgaben	Fertige Produkte auf Lager	Ware versandt	Geldmittel	Forderungen
Normalisiertes Umlaufvermögen	Nicht standardisiertes Umlaufvermögen

Abbildung 1.5 - Zusammensetzung des Betriebskapitals

Die Struktur des Working Capital spiegelt die Verhältnisse (in Form von Anteilen, Prozentsätzen) wider, die zwischen ihnen gebildet werden Bestandteile Umlaufvermögen des Unternehmens oder seiner einzelnen Elemente.

Die Höhe des Betriebskapitals, das Teil des Umlaufvermögens ist, wird in erster Linie durch das organisatorische und technische Produktionsniveau und die Dauer des Produktionszyklus der hergestellten Produkte bestimmt.

Die Höhe des in der Zirkulationssphäre eingesetzten Betriebskapitals hängt von den Verkaufsbedingungen der Produkte, dem System der Warenverteilung, dem Organisationsgrad des Marketings und des Verkaufs der Produkte ab.

Politik im Bereich der laufenden Vermögensverwaltung und die wichtigsten Phasen ihrer Umsetzung

Die Hauptaufgabe der Verwaltung des Betriebskapitals eines Unternehmens, wie I.A. Das Formular besteht in der Bildung des erforderlichen Volumens, der Optimierung der Zusammensetzung und der Sicherstellung der effektiven Nutzung des Umlaufvermögens. Effektives und zielgerichtetes Management erfolgt durch die Entwicklung und konsequente Umsetzung einer Working Capital Management Policy. Laut V. V. Kovalev „sollte die Politik des Betriebskapitalmanagements die Suche nach einem Kompromiss zwischen dem Risiko des Liquiditätsverlusts und der Arbeitseffizienz sicherstellen“. Den gleichen Standpunkt vertreten Novashina T.S., Karpunin V.I., Volnin V.A. .

Wenn wir die Ansichten verschiedener Ökonomen zur Politik des Betriebskapitalmanagements zusammenfassen, können wir die folgenden Hauptphasen ihrer Umsetzung unterscheiden.

1) Analyse der Höhe und Struktur des Umlaufvermögens des Unternehmens in der Vorperiode, einschließlich:

Bestimmung der Dynamik des Anteils des Umlaufvermögens, der Änderungsrate ihres Werts im Vergleich zur Änderungsrate des Werts aller Vermögenswerte und des Umsatzvolumens von Produkten;

Identifizierung des Trends von Änderungen im Materialverbrauch von Produkten;

Bestimmung des Anteils jeder Art von Umlaufvermögen, Analyse der Dynamik ihrer einzelnen Arten und Vergleich mit der Änderungsrate des Produktions- und Verkaufsvolumens;

Beurteilung der Liquiditätslage der Bilanz;

Berechnung des Betriebs-, Produktions- und Finanzzyklus des Unternehmens, Identifizierung von wertbeeinflussenden Faktoren;

Ermittlung der Rentabilität des Umlaufvermögens;

Analyse der Struktur der Finanzierungsquellen des Umlaufvermögens .

Die Ergebnisse der Analyse ermöglichen es uns, das Gesamteffizienzniveau bei der Verwaltung des Umlaufvermögens im Unternehmen zu bestimmen und die Hauptrichtungen für seine Steigerung in der kommenden Periode zu identifizieren.

2) Die Wahl der Politik für die Bildung des Umlaufvermögens des Unternehmens.

Im Finanzmanagement werden vier Modelle des Working Capital Managements unterschieden: ideal, aggressiv, konservativ und moderat.

· Bei einem idealen Managementmodell ist das Umlaufvermögen vollständig durch kurzfristige Verbindlichkeiten gedeckt. Dieses Modell ist in Bezug auf die Liquidität riskant. Im Falle eines plötzlichen Bedarfs zur vollständigen Begleichung mit den Gläubigern wird das Unternehmen gezwungen sein, einen Teil seines Anlagevermögens zu verkaufen, um die laufenden Verbindlichkeiten zu decken. Schon der Name „Ideal“ deutet darauf hin, dass diese Theorie in der Praxis kaum Anwendung findet.

· Das Modell des aggressiven Betriebskapitalmanagements ist gekennzeichnet durch einen hohen Anteil des Umlaufvermögens an allen Vermögenswerten des Unternehmens und eine lange Umschlagsdauer sowie einen relativ hohen Anteil kurzfristiger Kredite an allen Verbindlichkeiten. Das Unternehmen verfügt über große Bestände an Rohstoffen, Materialien, Fertigprodukten und erheblichen Forderungen. Ein Kurzzeitkredit finanziert nicht nur den variablen, sondern auch den dauerhaften Teil des Umlaufvermögens. Je größer der Anteil kurzfristiger Kredite an der Finanzierung des Anlagevermögens ist, desto aggressiver ist die Finanzpolitik des Unternehmens. Dieser Ansatz garantiert die Minimierung von Betriebs- und Finanzrisiken, beeinträchtigt jedoch die Effizienz der Nutzung des Umlaufvermögens - seinen Umsatz und seine Rentabilität.

· Bei der Verwaltung des Umlaufvermögens nach einem konservativen Modell ist der Anteil des Umlaufvermögens relativ gering und die Umschlagsdauer kurz. Das Vermögen der Gesellschaft ist in diesem Fall nur durch Eigenkapital und langfristige Verbindlichkeiten gedeckt. Der Anteil der kurzfristigen Finanzierung am Gesamtwert aller Verbindlichkeiten ist dementsprechend gering. Das Unternehmen verwendet diesen Ansatz für das Betriebskapitalmanagement unter Bedingungen, bei denen das Umsatzvolumen, der Zeitpunkt des Geldeingangs und der Zahlungen auf Verpflichtungen, das erforderliche Bestandsvolumen und der Zeitpunkt ihrer Lieferung im Voraus bekannt sind, oder bei Sparmaßnahmen aller Art von Ressourcen. Eine konservative Politik trägt zum Wachstum der Rentabilität des Umlaufvermögens bei, enthält aber gleichzeitig Elemente des Insolvenzrisikos bei unvorhergesehenen Situationen.

· Ein moderater Ansatz bei der Bildung von Umlaufvermögen ist ein Kompromiss zwischen einem aggressiven und einem konservativen Modell. Es zeichnet sich durch ein durchschnittliches Niveau an Rentabilität, Liquidität und Vermögensumschlag aus. Eine moderate Politik zeichnet sich durch einen neutralen Anteil von Krediten und Anleihen in der Bilanz aus.

Die gewählten grundsätzlichen Ansätze zur Bildung des Umlaufvermögens des Unternehmens bestimmen letztlich die Höhe dieses Vermögens und dessen Höhe im Verhältnis zum Umfang der Geschäftstätigkeit.

3) Die Optimierung des Umfangs des Umlaufvermögens sollte von der gewählten Art der Politik zur Bildung des Umlaufvermögens ausgehen und ein bestimmtes Maß an Korrelation zwischen der Effektivität ihrer Nutzung und dem Risiko bieten. Das Mittel einer solchen Optimierung ist die Normalisierung des Zeitraums ihres Umsatzes und der Höhe.

4) Optimierung des Verhältnisses der konstanten und variablen Teile des Umlaufvermögens. Der Bedarf an bestimmten Arten von Umlaufvermögen und deren Gesamtbetrag variiert erheblich in Abhängigkeit von den saisonalen Merkmalen der Durchführung der Geschäftstätigkeit. Daher sollte bei der Verwaltung des Umlaufvermögens ihre saisonale (oder andere zyklische) Komponente bestimmt werden, die die Differenz zwischen der maximalen und minimalen Nachfrage nach ihnen im Laufe des Jahres darstellt.

1. Basierend auf den Daten der vergangenen Jahre für jeden Studienzeitraum müssen die Koeffizienten der Verteilungsungleichmäßigkeit berechnet werden:

2. Die Größe des konstanten Anteils am Gesamtvolumen des Umlaufvermögens wird durch die Formel bestimmt:

BOA post \u003d BOA p * K min, (1,9)

wo BOA post - die Höhe des konstanten Teils des Umlaufvermögens in der kommenden Periode;

VOA n - die durchschnittliche Höhe des Umlaufvermögens in der kommenden Periode;

K min - Koeffizient des Mindestniveaus des Umlaufvermögens.

3. Das durchschnittliche und maximale Volumen des variablen Teils des Umlaufvermögens in der kommenden Periode beträgt:

BOA p / max \u003d BOA p * (K max - K min) (1,10)

BOA n / mittel \u003d BOA n * (K max - K min) / 2 \u003d (BOA n / max - BOA post) / 2, (1.11)

wobei VOA p/max - der maximale Betrag des variablen Teils des Umlaufvermögens in der kommenden Periode;

VOA p/avg - der durchschnittliche Betrag des variablen Teils des Umlaufvermögens in der kommenden Periode;

K max - Koeffizient Maximales Level Umlaufvermögen.

5) Sicherstellung der notwendigen Liquidität des Umlaufvermögens. Dazu ist es erforderlich, das Umlaufvermögen nach den Kategorien Bargeld, hoch- und mittelliquide Mittel zu ordnen und die Anteile der jeweiligen Gruppen am Gesamtvolumen des Umlaufvermögens zu ermitteln. Das allgemeine Niveau ihrer dringenden Liquidität sollte die erforderliche Zahlungsfähigkeit des Unternehmens für laufende finanzielle Verpflichtungen gewährleisten.

6) Sicherstellung einer Steigerung der Rentabilität des Umlaufvermögens. Bestimmte Arten von Umlaufvermögen können dem Unternehmen im Rahmen der Finanztätigkeit direkte Einnahmen in Form von Zinsen und Dividenden bringen. Daher besteht ein integraler Bestandteil der zu entwickelnden Politik darin, die rechtzeitige Verwendung des vorübergehend freien Saldos monetärer Vermögenswerte sicherzustellen, um ein effektives Portfolio kurzfristiger Finanzanlagen zu bilden.

7). Erarbeitung von Maßnahmen zur Minimierung von Verlusten des Umlaufvermögens im Prozess der Nutzung. Alle Arten von Umlaufvermögen sind mehr oder weniger dem Verlustrisiko ausgesetzt, einschließlich: Verlust von Vorräten durch Naturverlust und Diebstahl, Geldvermögen durch Inflation, Verlust kurzfristiger Geldanlagen aufgrund ungünstiger Finanzmarktbedingungen und Inflation, Forderungen aus Standard usw. .P. Daher sollte die aktuelle Vermögensverwaltungspolitik darauf abzielen, das Risiko ihres Verlustes zu minimieren, insbesondere unter dem Einfluss inflationärer Faktoren.

8) Bildung der optimalen Struktur der Finanzierungsquellen des Umlaufvermögens.

Quellen der Finanzierung des Umlaufvermögens werden in eigene, geliehene und angezogene unterteilt.

Eigene Finanzierungsquellen des Umlaufvermögens sind:

· genehmigtes Kapital;

· Zusätzliches Kapital;

· Reservekapital;

· Rücklagen;

· Gewinnrücklagen;

Fonds des sozialen Bereichs;

· Zielfinanzierung und Erlöse aus dem Haushalt, sektoralen und sektorenübergreifenden außerbudgetären Mitteln.

Auch für die Bildung des Umlaufvermögens werden dem eigenen gleichgestellte Quellen, die sogenannten nachhaltigen Verbindlichkeiten, herangezogen. Nachhaltige Verbindlichkeiten umfassen Ressourcen, die seit langem im Umsatz des Unternehmens sind und das Betriebskapital erhöhen:

Die Mindestverschuldung Löhne und Abzüge für soziale Bedürfnisse;

die Mindestschuld in der Reserve für anstehende Zahlungen;

Zahlungen von Kunden für die teilweise Bereitstellung von Produkten (falls diese Zahlungsform verwendet wird);

· Mindestschuld auf Verbrauchervorauszahlungen (sofern vertraglich festgelegt);

· die Mindestschuld des Pfandkäufers für einen Container;

Restmittel des Sozialbereichsfonds.

Zu den geliehenen Quellen zur Finanzierung des Umlaufvermögens gehören:

kurzfristige Kredite und Darlehen;

kommerzielle Darlehen;

Steuergutschrift für Investitionen;

Investitionsbeitrag der Mitarbeiter.

Ausgabe von Schuldverschreibungen.

Zu den angezogenen Finanzierungsquellen des Umlaufvermögens gehören: Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Rechnungsabgrenzungsposten, Rückstellungen für zukünftige Ausgaben, Schulden gegenüber Teilnehmern (Gründern) für die Zahlung von Einnahmen.

Die aktuelle Vermögensverwaltungspolitik umfasst in der Tat vier Hauptkomponenten:

Bestandsverwaltungsrichtlinie;

Debitorenmanagementrichtlinie;

Cash-Management-Richtlinie;

Finanzierungspolitik des Umlaufvermögens.

Umlaufvermögen- Dies sind Vermögenswerte, die innerhalb von 12 Monaten oder während des normalen Betriebszyklus der Organisation (wenn dieser mehr als 1 Jahr beträgt) dienen oder zurückgezahlt werden. Viele Umlaufvermögen werden gleichzeitig verwendet, wenn sie in die Produktion freigegeben werden (z. B. Rohstoffe und Materialien). Umlaufvermögen ist eine von zwei Gruppen von Vermögenswerten der Organisation (die zweite - langfristige Vermögenswerte). Dementsprechend ist einer der beiden Abschnitte des Assets Bilanz heißt „Umlaufvermögen“. Das Umlaufvermögen wird auch Umlaufvermögen genannt.

Zusammensetzung des Umlaufvermögens

Nach der Form der Bilanz werden folgende Umlaufvermögen unterschieden:

• - Reserven;
• - Mehrwertsteuer auf erworbene Vermögenswerte;
• - Forderungen;
• - finanzielle Investitionen(ohne Zahlungsmitteläquivalente);
• - Geldmittel und Zahlungsmitteläquivalente;
• - sonstige Vermögensgegenstände, die den Merkmalen des Umlaufvermögens entsprechen.

Forderungen und Finanzinvestitionen werden nur dann als Umlaufvermögen klassifiziert, wenn ihre Laufzeit weniger als 1 Jahr beträgt oder der Zeitraum 1 Jahr überschreitet, aber die Organisation auf die hohe Liquidität dieser Vermögenswerte vertraut, die Fähigkeit, sie schnell und ohne Verlust umzuwandeln Bargeld (d. h. zu verkaufen).

Kurzfristige Vermögenswerte weisen grundsätzlich einen höheren Liquiditätsgrad auf als langfristige Vermögenswerte. Und Geld ist als Teil des Umlaufvermögens absolut liquide.

Das Umlaufvermögen eines Unternehmens kann nach vielen Klassifizierungskriterien unterteilt werden, von denen die wichtigsten die folgenden sind:

• 1. Nach der Funktionsform des Umlaufvermögens:
• 1) Sachanlagen, d.h. Vermögenswerte in materieller Form:
  • - Produktionsvorräte an Rohstoffen und Halbfabrikaten,
  • - Umfang der laufenden Arbeiten,
  • - Bestände an Fertigprodukten, die zum Verkauf bestimmt sind,
  • - Andere;
• 2) finanzielle Vermögenswerte, die verschiedene Finanzinstrumente charakterisieren, die dem Unternehmen gehören oder sich in seinem Besitz befinden:
  • - Geldvermögen in Landeswährung,
  • - Geldwerte in Fremdwährung,
  • - Forderungen in allen ihren Formen,
  • - kurzfristige Finanzanlagen;
• 2. Nach Art des Umlaufvermögens:
• 1) Vorräte an Rohstoffen, Materialien und Halbfabrikaten. Diese Art von Umlaufvermögen charakterisiert das Volumen ihrer eingehenden Materialströme in Form von Vorräten, die die Produktionstätigkeit des Unternehmens sicherstellen;
• 2) Lagerbestände an Fertigprodukten. Diese Art von Umlaufvermögen charakterisiert das Volumen ihrer ausgehenden Materialströme in Form von zum Verkauf bestimmten Beständen an hergestellten Produkten. BEIM ausländische Praxis Finanzmanagement wird diese Art von Umlaufvermögen in der Regel zum Volumen der laufenden Arbeiten hinzugefügt (unter Berücksichtigung des Fertigstellungskoeffizienten für einzelne Arten von Produkten und im Allgemeinen).

Wenn das Unternehmen jedoch einen langen Produktionszyklus und eine erhebliche Menge an laufenden Arbeiten hat, ist es notwendig, es in eine unabhängige Art von Umlaufvermögen zu trennen, wie dies in den aktuellen russischen Rechnungslegungsstandards vorgesehen ist;

• 3) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die den Schuldenbetrag zugunsten des Unternehmens charakterisieren, dargestellt durch finanzielle Verpflichtungen für die Abrechnung von Waren, Dienstleistungen, Vorauszahlungen usw.;
• 4) Bargeld. In der ausländischen Praxis des Finanzmanagements umfassen sie nicht nur Kassenbestände in allen ihren Formen, sondern auch die Höhe kurzfristiger Geldanlagen, die als eine Form der Anlageverwendung vorübergehend freier Kassenbestände angesehen werden. Formen des Russischen Finanzberichterstattung die Beträge der kurz- und langfristigen Finanzinvestitionen werden einer eigenständigen Vermögensart des Unternehmens zugeordnet;
• 5) andere Arten von Umlaufvermögen – dies sind andere Arten von Vermögenswerten, die sich im zweiten Abschnitt der Vermögensbilanz widerspiegeln (abgegrenzte Ausgaben, erhaltene Mehrwertsteuer usw.).
• 3. Nach den Quellen der Bildung des Umlaufvermögens:
• 1) Bruttoumlaufvermögen. Dies ist das gesamte Umlaufvermögen des Unternehmens, das sowohl auf Kosten des eigenen als auch auf Kosten des Fremdkapitals gebildet wird;
• 2) Nettoumlaufvermögen. Dies ist eine Reihe von Vermögenswerten des Unternehmens, die auf Kosten von Eigenkapital und langfristigen Verbindlichkeiten gebildet werden;

Die Höhe des Nettoumlaufvermögens (Nettoumlaufvermögen) errechnet sich nach folgender Formel:

CHA=OA-TFO, (1)

wobei NVA - die Höhe des Nettoumlaufvermögens des Unternehmens; OA - die Höhe des Bruttoumlaufvermögens des Unternehmens; TFO - kurzfristige (laufende) finanzielle Verpflichtungen des Unternehmens.

3) eigenes Umlaufvermögen. Dies ist eine Reihe von Vermögenswerten des Unternehmens, die ausschließlich auf Kosten des Eigenkapitals gebildet werden.

Die Höhe des eigenen Umlaufvermögens des Unternehmens wird nach folgender Formel berechnet:

SOA=OA-DZK-TFO, (2)

wo SOA - die Höhe des eigenen Umlaufvermögens des Unternehmens; OA - die Höhe des Bruttoumlaufvermögens des Unternehmens; S/C - langfristiges Fremdkapital, das in das Umlaufvermögen des Unternehmens investiert wird; TFO - laufende finanzielle Verpflichtungen des Unternehmens.

Wenn langfristige Verbindlichkeiten nicht als Finanzierungsquelle für Betriebskapital verwendet werden, sind die Werte des eigenen und des Nettoumlaufvermögens gleich.

• 4. Nach dem Grad der Liquidität des Umlaufvermögens:
• 1) Vermögenswerte in absolut liquider Form, d.h. Vermögenswerte, die keiner Veräußerung bedürfen und fertige Zahlungsmittel sind (Geldwerte in Landes- und Fremdwährung);
• 2) hochliquide Vermögenswerte. Hierbei handelt es sich um Unternehmensvermögen, das schnell in Zahlungsmittel umgewandelt werden kann, ohne seinen aktuellen Marktwert zu verlieren, um rechtzeitige Zahlungen für laufende finanzielle Verpflichtungen (kurzfristige Geldanlagen, normale kurzfristige Forderungen) sicherzustellen;
• 3) mittlere liquide Mittel. Dies sind die Vermögensgegenstände des Unternehmens, die innerhalb von bis zu sechs Monaten ohne spürbaren Zeitwertverlust in Geld umgewandelt werden können (Forderungen aller Art, ausgenommen kurzfristige und notleidende, zum Verkauf bestimmte Bestände an fertigen Erzeugnissen);
• 4) geringe liquide Mittel. Dies sind die Vermögenswerte des Unternehmens, die innerhalb von sechs Monaten oder mehr ohne wesentlichen Verlust ihres Zeitwerts in Zahlungsmittel umgewandelt werden können (Vorräte an Rohmaterialien und Halbfabrikaten, Vorräte in Form von unfertigen Erzeugnissen);
• 5) illiquide Vermögenswerte. Hierbei handelt es sich um solche Arten von Vermögenswerten des Unternehmens, die ohne den Verkauf des Unternehmens selbst nicht realisiert werden können (uneinbringliche Forderungen, Rechnungsabgrenzungsposten).
• 5. Nach der Betriebsdauer des Umlaufvermögens:
• 1) ein konstanter Teil des Umlaufvermögens ist ein nicht reduzierbares Minimum des Umlaufvermögens, das ein Unternehmen benötigt, um seine Geschäftstätigkeit ständig über einen neuen Zeitraum hinweg auszuführen;
• 2) Der variable Teil des Umlaufvermögens ist ein veränderlicher Teil des Umlaufvermögens, dessen Bedarf in Zeiten saisonaler oder opportunistischer Erhöhung des Produktionsvolumens oder der Waren- und Materialbestände entsteht.

Unter der Struktur des Umlaufvermögens versteht man das Verhältnis zwischen den Elementen in der Gesamtsumme des Umlaufvermögens. Die Struktur des Umlaufvermögens wird durch die Besonderheiten einer bestimmten Produktion, Lieferung, das akzeptierte Verfahren zur Abrechnung mit Käufern und Kunden beeinflusst. Die Untersuchung der Struktur ist die Grundlage für die Vorhersage zukünftiger Veränderungen in der Zusammensetzung des Betriebskapitals.

Die Struktur des Umlaufvermögens des Unternehmens spiegelt in erster Linie die Besonderheiten des Betriebs- und Finanzzyklus des Unternehmens wider. Die Zusammensetzung und Struktur des Umlaufvermögens hängt vom Produktionszyklus sowie von wirtschaftlichen und organisatorischen Faktoren ab (z. B. im Maschinenbau, wo der Produktionszyklus ziemlich lang ist, ein erheblicher Anteil unfertiger Erzeugnisse, bei Lebensmitteln ein erheblicher Anteil ist Rohstoffe und Materialien).

Die Zusammensetzung und Struktur des Umlaufvermögens ist zu berücksichtigen in Abhängigkeit von:

• - funktionale Rolle im Produktionsprozess (Arbeitskapital und Umlaufmittel);
• - Liquidität, dh die Umwandlungsrate in Bargeld;
• - Risikograd der Kapitalanlage.

• - Branchenspezifische Besonderheiten der Produktion und Art der Tätigkeiten;
• - die Komplexität des Produktionszyklus und seine Dauer;
• - die Lagerkosten, die Lieferbedingungen und deren Rhythmus;
• - Abrechnungsverfahren und Abrechnungs- und Zahlungsdisziplin;
• - Erfüllung gegenseitiger vertraglicher Verpflichtungen

Um die Struktur des Working Capital zu analysieren, werden die Anteile der Bestandteile des Working Capital an ihren Gesamtkosten mittels vertikaler Analyse bestimmt.

Eine vertikale (strukturelle) Analyse wird durchgeführt, um die Struktur der endgültigen Finanzindikatoren zu bestimmen, d. h. Ermittlung des Anteils einzelner Berichtsposten am gesamten Endindikator (Ermittlung der Auswirkung jeder Position auf das Gesamtergebnis).

Mit dieser Methode können Sie den Anteil der Elemente des Betriebskapitals bestimmen:

Di = Obsi / Obs, (3)

wobei Di der Anteil der Betriebskapitalkomponente ist; Obsi - der Wert der Komponente des Umlaufvermögens; Obs - die Summe des Umlaufvermögens der Organisation.

Kennt man den Anteil jeder Hauptkomponente am Umlaufvermögen, kann man gewisse Rückschlüsse auf die Qualität des Ressourcenmanagements im Unternehmen ziehen. So weist beispielsweise ein erheblicher Anteil der Forderungen auf eine ineffiziente Arbeit mit Käufern und Kunden hin, ein erheblicher Anteil der Bestände kann auf Folgendes zurückzuführen sein:

eine Zunahme des Einkaufsvolumens von Rohstoffen und Materialien aufgrund steigender Preise für die wichtigsten Arten von Rohstoffen oder eines ineffizienten Beschaffungsmanagementsystems;

Wachstum des Produktionsvolumens, was wiederum zu einer Erhöhung der Lagerbestände führt;

schlechte Qualitätsplanung, Fehlen einer klaren Beziehung zwischen Beschaffung und Produktionstätigkeiten usw.

Zur Beurteilung der Dynamik der Struktur wird die horizontale Methode verwendet, mit der Sie Folgendes bestimmen können:

Absolute Strukturänderung:

Di = Di1 - Di0, (4)

wo Di - absolute Abweichung; Di1 - Indikator für den Berichtszeitraum; Di0 - Indikator für die Basisperiode.

Relative Änderung:

Тpr(Di) = (Di1/ Di0) x 100 %, (5)

wo Тpr(Di) - relative Abweichung; Di1 - Indikator für den Berichtszeitraum; Di0 - Indikator für die Basisperiode.

Wenn man also die Zusammensetzung und Struktur des Umlaufvermögens sowie die Dynamik seiner Veränderung kennt, kann man bestimmen, in welche Richtung sich die Organisation bewegt. Daher ist es auch möglich, die Qualität des Managements zu beurteilen.

Unter Betriebskapitalstruktur bezieht sich auf das Verhältnis zwischen den Elementen in der Gesamtmenge des Betriebskapitals. Die Struktur des Umlaufvermögens wird durch die Besonderheiten einer bestimmten Produktion, Lieferung, das akzeptierte Verfahren zur Abrechnung mit Käufern und Kunden beeinflusst. Die Untersuchung der Struktur ist die Grundlage für die Vorhersage zukünftiger Veränderungen in der Zusammensetzung des Betriebskapitals.

Die Struktur des Umlaufvermögens des Unternehmens spiegelt in erster Linie die Besonderheiten des Betriebs- und Finanzzyklus des Unternehmens wider. Die Zusammensetzung und Struktur des Umlaufvermögens hängt vom Produktionszyklus ab (z. B. im Maschinenbau, wo der Produktionszyklus ziemlich lang ist, ein erheblicher Anteil unfertige Erzeugnisse, bei Lebensmitteln ein erheblicher Anteil aus Rohstoffen und Materialien), wie z sowie von wirtschaftlichen und organisatorischen Faktoren.

Die Zusammensetzung und Struktur des Betriebskapitals sollte berücksichtigt werden in Abhängigkeit von:

• funktionale Rolle im Produktionsprozess (umlaufende Produktionsgüter und Umlaufmittel);
• Liquidität, dh die Umwandlungsrate in Bargeld;
• der Risikograd der Kapitalanlage.

Manche Autoren glauben das mit Analyse der Zusammensetzung und Struktur des Umlaufvermögens Es ist notwendig, ihre Abhängigkeit von vielen Faktoren industrieller, organisatorischer und wirtschaftlicher Art zu berücksichtigen, wie zum Beispiel:

• Branchenspezifische Besonderheiten der Produktion und Art der Aktivitäten;
• die Komplexität des Produktionszyklus und seine Dauer;
• die Lagerkosten, die Lieferbedingungen und der Rhythmus;
• das Verfahren für Abrechnungen und Abrechnungs- und Zahlungsdisziplin;
• Erfüllung gegenseitiger vertraglicher Verpflichtungen

Um die Struktur des Working Capital zu analysieren, werden die Anteile der Bestandteile des Working Capital an ihren Gesamtkosten ermittelt Vertikale Analyse .

Eine vertikale (strukturelle) Analyse wird durchgeführt, um die Struktur der endgültigen Finanzindikatoren zu bestimmen, d. h. Ermittlung des Anteils einzelner Berichtsposten am gesamten Endindikator (Ermittlung der Auswirkung jeder Position auf das Gesamtergebnis).

Mit dieser Methode können Sie den Anteil der Elemente des Betriebskapitals bestimmen:

Di = Obsi / Obs

Woher,
Di - Anteil der Betriebskapitalkomponente;
Obsi - der Wert der Betriebskapitalkomponente;
Obs - das Ergebnis des Betriebskapitals des Unternehmens.

Kennt man den Anteil jeder Hauptkomponente am Umlaufvermögen, kann man gewisse Rückschlüsse auf die Qualität des Ressourcenmanagements im Unternehmen ziehen. So weist beispielsweise ein erheblicher Anteil der Forderungen auf eine ineffiziente Arbeit mit Käufern und Kunden hin, ein erheblicher Anteil der Bestände kann auf Folgendes zurückzuführen sein:

1. eine Zunahme des Einkaufsvolumens von Rohstoffen und Materialien aufgrund steigender Preise für die wichtigsten Arten von Rohstoffen oder eines ineffizienten Beschaffungsmanagementsystems;
2. Wachstum des Produktionsvolumens, was wiederum zu einer Erhöhung der Lagerbestände führt;
3. schlechte Planungsqualität, fehlende klare Beziehung zwischen Beschaffungs- und Produktionsaktivitäten usw.

Um die Dynamik der Struktur zu beurteilen, verwenden wir horizontale Methode, wodurch Sie Folgendes bestimmen können:

1. Absolute Strukturänderung: Di=Di1 - Di0
2. Relative Änderung: Tpr (Di) \u003d (Di / Di0) x 100%

Prüfen ein Beispiel für die Analyse der Struktur des Umlaufvermögens eines Unternehmens. Die Berechnungsergebnisse werden in Form einer Tabelle dargestellt.

Tabelle 1. Dynamik der Veränderungen in der Struktur des Umlaufvermögens

Indikator	Letztes Jahr tausend Rubel	Spezifisches Gewicht, (Anteile)	Berichtszeitraum, Tausend Rubel	Spezifisches Gewicht, (Anteile)	Abs. Abweichung (Aktien)	Wachstumsrate, %
Umlaufvermögen	800,0	1,000	871,5	1,000
Bestände	590,0	0,738	615,5	0,706	-0,031	-4,2%
Forderungen	85,0	0,106	89,5	0,103	-0,004	-3,3%
Finanzielle Investitionen	20,0	0,025	22,0	0,025	0,000	1,0%
Geldmittel	95,0	0,119	133,5	0,153	0,034	29,0%
Sonstiges Umlaufvermögen	10,0	0,013	11,0	0,013	0,000	1,0%

Basierend auf den berechneten Daten folgt, dass der Hauptanteil des Umlaufvermögens Aktien sind, in der vergangenen Periode betrug ihr Anteil 73,8 %, in der Berichtsperiode ging er auf 70,6 % zurück.

Der Anteil der Reserven am Umlaufvermögen hängt von den Besonderheiten der Produktionstätigkeit ab. Ein ausreichend großer Vorrat kann einem Unternehmen im Falle einer unerwarteten Verknappung entsprechender Vorräte die Einstellung des Produktionsprozesses oder den Kauf teurerer Ersatzmaterialien ersparen. Eine unangemessene Erhöhung des Anteils der Reserven kann zu einer erheblichen Erhöhung der mit ihrer Speicherung verbundenen Kosten führen.

Der Anteil der Forderungen ist unbedeutend, er übersteigt 10,6% nicht und in Berichtszeitraum es ging um 3,3 % zurück, was ein positiver Faktor ist. Der Cash-Anteil hat sich deutlich erhöht, was sich positiv auf die zeitnahe Deckung der laufenden Verpflichtungen auswirkt.

Bei der Herstellung eines fertigen Produkts sind neben Anlagevermögen Arbeitsgegenstände beteiligt, die im Gegensatz zu Anlagevermögen vollständig verbraucht werden und sich vollständig in den Kosten des Endprodukts - des Betriebskapitals - widerspiegeln. Dabei handelt es sich um eine Menge monetärer und materieller Ressourcen, die immer wieder in den Produktionsprozess eingebunden werden. Ein wichtiger Indikator für die Struktur des Umlaufvermögens ist das Verhältnis zwischen den in der Produktionssphäre und in der Umlaufsphäre investierten Mitteln. Von der korrekten Verteilung der Gesamtsumme des Umlaufvermögens zwischen der Produktions- und der Zirkulationssphäre hängen weitgehend ihr normales Funktionieren, die Geschwindigkeit des Umschlags und die Vollständigkeit ihrer inhärenten Funktionen ab: Produktion und Zahlung und Abrechnung.

Die Zusammensetzung des Betriebskapitals umfasst Vorräte, unfertige Erzeugnisse und Rechnungsabgrenzungsposten. Zu den Umlaufmitteln zählen fertige Erzeugnisse, Handelswaren, Forderungen, Barmittel.

Im Gegensatz zum Anlagevermögen, das die Möglichkeit für Produktionstätigkeiten schafft, wirkt sich das Umlaufvermögen auf die effiziente Nutzung des Anlagevermögens und die Organisation der laufenden Aktivitäten des Unternehmens aus.

Zusammensetzung und Struktur des Umlaufvermögens charakterisieren das Produktionspotential des Unternehmens. Die Grundlage für die Erstellung der Tabelle18 war das Formular Nr. 1 des Jahresabschlusses

Tabelle 18 - Zusammensetzung und Struktur des Umlaufvermögens des Unternehmens

Arten von Betriebskapital
Betriebskapital insgesamt
Einschließlich:
Rohes Material
Kosten in Arbeit
Zukünftige Ausgaben
Sonstiges Umlaufvermögen
Umlaufvermögen insgesamt
Einschließlich:
Endprodukte
Forderungen
Mehrwertsteuer auf erworbene Vermögenswerte
Geldmittel
Gesamten Umlaufvermögens

Wie in Tabelle 18 gezeigt, stieg das Umlaufvermögen des Unternehmens während des Untersuchungszeitraums um 3440 Tausend Rubel, die Umlaufmittel stiegen 2013 im Vergleich zu 2009 um 3459 Tausend Rubel. Als Teil der Umlaufmittel erfolgte der größte Anstieg in der Position Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Barmittel gingen um 92 Tausend Rubel zurück.

Die Struktur des Betriebskapitals hängt von der Art der Aktivitäten der Unternehmen, den Liefer- und Vermarktungsbedingungen, den Abrechnungen zwischen Lieferanten und Verbrauchern und der Dauer des Produktionszyklus ab. Der Anteil am Working Capital des Unternehmens liegt zwischen 0,8 und 3,7 %. Die Abzweigung von Geldern aus dem Umlauf in Form von Forderungen wirkt sich auf die Effizienz der Nutzung des Umlaufvermögens aus (Abbildung 2).

Abbildung 2 - Zusammensetzung und Struktur des Umlaufvermögens des Unternehmens

Ein wichtiger Aspekt für das Unternehmen ist die Analyse von Liquiditätsgruppen. Die Liquidität jeder Gruppe ermöglicht es Ihnen, die Position des Unternehmens zu erkennen, schwer verkäuflichen Vermögenswerten mehr Aufmerksamkeit zu schenken und ihr Gesamtvolumen in der Struktur des Umlaufvermögens zu reduzieren, da sie Gelder aus dem Umlauf ziehen und das Gesamteinkommen verringern das Unternehmen.

Tabelle 19 - Struktur des Umlaufvermögens in Abhängigkeit von der Liquidität des Vermögens

Die Analyse dieser Tabelle zeigt, dass das Umlaufvermögen der Metal Service LLC seit fünf Jahren stetig zunimmt. Die Daten in Tabelle 16 zeigen, dass der Wert des Umlaufvermögens hauptsächlich aufgrund der ständigen Zunahme der schnelllebigen Vermögenswerte (Forderungen) gestiegen ist, deren Höhe im Jahr 2013 3136 Tausend Rubel betrug, was 2083 Tausend Rubel entspricht. mehr als 2009. Während des gesamten Berichtszeitraums gingen die liquidesten Vermögenswerte zurück, im Jahr 2013 beliefen sie sich nur auf 64 Tausend Rubel, das sind 92 Tausend Rubel. weniger als 2009. Langsam verkaufte Vermögenswerte beliefen sich 2013 auf 2553 Tausend Rubel, das sind 1429 Tausend Rubel. mehr als 2009.

Daher können wir nach Analyse der Daten in Tabelle 16 schließen, dass das Unternehmen über ein durchschnittliches Liquiditätsniveau verfügt und sein Betriebskapital hauptsächlich schwer zu verkaufende Vermögenswerte des Unternehmens mit langfristiger Liquidität sind (Abbildung 3).

Abbildung 3 - Struktur des Umlaufvermögens in Abhängigkeit von der Liquidität des Vermögens

Bei der Verwaltung von Assets ist es einfacher, gezielte Aktionen im Kontext ihrer Komponenten auszuführen. So wird ein besseres Ergebnis erzielt, auf alle Komponenten geachtet und ein detaillierteres Bild für den Finanzmanager gezeichnet.

Lassen Sie uns das Verhältnis und die Struktur von Forderungen und Beständen analysieren und bewerten.

Tabelle 20 – Zusammensetzung und Struktur der Forderungen

Im Jahr 2013 betrug das Forderungsvolumen 3.136.000 Rubel, das sind 2.083.000 Rubel. mehr als 2009. Den größten Anteil an kurzfristigen Forderungen für 2013 nehmen Abrechnungen mit Käufern und Kunden ein, sie machen 81,79% aller Forderungen aus, ausgestellte Anzahlungen - 18,21% (Abbildung 4).

Abbildung 4 – Zusammensetzung und Struktur der Forderungen

Die Hauptaufgabe des Managements von Unternehmen, die im Großhandel tätig sind, besteht darin, das Vorratsvolumen zu organisieren, das die Nachfrage in kurzer Zeit befriedigt.

Tabelle 21 - Volumen und Struktur der Vorräte

Asset-Name

Änderung 2013 von 2009

einschließlich rohes Material

laufende Kosten

fertige Waren und Waren für den Wiederverkauf

zukünftige Ausgaben

sonstige Vorräte und Aufwendungen

Im Jahr 2013 betrug das Gesamtvolumen der Reserven 2243 Tausend Rubel, das sind 1194 Tausend Rubel. oder 2,13 mal mehr als 2009. Den größten Anteil an der Bestandsstruktur haben fertige Erzeugnisse und Waren für den Wiederverkauf. Ihr Anteil im Jahr 2013 beträgt 97,90 oder in Geldeinheiten 2196 Tausend Rubel. Das Wachstum des Volumens der Fertigprodukte im Jahr 2013 im Vergleich zu 2009 betrug 1.233 Tausend Rubel. oder 2,28 mal. Im Jahr 2013 bestehen keine Rechnungsabgrenzungsposten, sonstigen Vorräte und Aufwendungen.

Tabelle 22 - Der Anteil der Aktien im Eigentum und Umlaufvermögen der LLC "Metal Service"

Der Anteil der Vorräte sowohl am Umlaufvermögen als auch am Eigentum des Unternehmens hat im Berichtszeitraum eine unbestimmte Entwicklung. Es kann als Übertreibung bezeichnet werden. Wie wir aus den Daten in dieser Tabelle ersehen können, nehmen die Volumina von Aktien, Umlaufvermögen und Immobilien zu.

Bei der Bildung des Betriebskapitals sollten die Rechte des Unternehmens gewahrt und gleichzeitig die Verantwortung für die effektive und effektive Gestaltung erhöht werden rationelle Nutzung Betriebskapital. Ein ausreichendes Minimum an Eigen- und Fremdkapital sollte die Kontinuität ihrer Bewegung in allen Phasen des Kreislaufs gewährleisten. Dies befriedigt den Bedarf der Produktion an materiellen und finanziellen Ressourcen, sichert rechtzeitige und vollständige Abrechnungen mit Lieferanten, dem Haushalt, Banken und anderen Wirtschaftseinheiten.

Unter den Quellen ihrer Entstehung spielt das eigene Umlaufvermögen eine führende Rolle. Sie verschaffen dem Unternehmen die für eine rentable unternehmerische Tätigkeit notwendige Vermögens- und Betriebsautonomie. Das eigene Umlaufvermögen zeigt den Grad der finanziellen Stabilität des Unternehmens an und dient als Quelle für die Bildung von normalisiertem Betriebskapital. Ihre erstmalige Gründung erfolgt zum Zeitpunkt der Gründung des Unternehmens und der Bildung seines genehmigten Kapitals. In diesem Fall werden die Investitionsmittel der Gründer verwendet. Im Gange Wirtschaftstätigkeit Das eigene Betriebskapital wird auf Kosten des Gewinns aufgefüllt.

Tabelle 23 - Tatsächliche Verfügbarkeit des eigenen Betriebskapitals der LLC "Metal Service"

Aus der Analyse der Daten in Tabelle 20 können wir schließen, dass die Höhe des eigenen Betriebskapitals im Berichtszeitraum im Vergleich zu 2009 um 3198 Tausend Rubel oder um das Vierfache gestiegen ist (Abbildung 5).

Abbildung 5 - Dynamik des eigenen Betriebskapitals der LLC "Metal Service"

Eine wichtige Rolle bei der Organisation des Geldkreislaufs der Organisation spielt das eigene Betriebskapital, das eigene Betriebskapital, das Eigentum und betriebliche Unabhängigkeit sicherstellt, die die finanzielle Stabilität der Organisation bestimmen. Der Mangel an eigenem Betriebskapital führt zur Anziehung von Fremdkapital, was die Finanzlage des Unternehmens entsprechend verschlechtert. Alle geliehenen Quellen haben einen großen Nachteil - dies ist die Zahlung von Zinsen, und folglich wird das Geld, das in die gewünschten Produktionsrichtungen fließen könnte, an die Gläubiger gegeben.

Tabelle 24 – Struktur der Quellen der Working Capital-Bildung

Quellen der Bildung von Umlaufvermögen

Änderung 2013 von 2009

1. Eigene Quellen

2. Geliehene Quellen

3. Beteiligte Quellen

Inkl. Abbrechnungsverbindlichkeiten

Lieferanten und Auftragnehmer

an die Mitarbeiter der Organisation

außerbudgetäre Mittel zu begründen

zu Steuern und Gebühren

Einnahmen der zukünftigen Perioden

Gesamtquellen

Die Bildung des Umlaufvermögens erfolgt überwiegend zu Lasten eigener Quellen. Jedes Jahr stieg der Gesamtbetrag der Eigenmittel und erreichte 2013 ein Volumen von 4202 Tausend Rubel. Diese Bestimmung gibt die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens bei der Bildung von Betriebskapital an.

Die beteiligten Quellen gingen 2013 im Vergleich zu 2010 um 28,4% zurück und erreichten ein Niveau von 952 Tausend Rubel. in Gesamtstruktur Quellen begannen sie 16,55% zu besetzen. Den größten Anteil an angezogenen Quellen nehmen Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten und Auftragnehmern in Höhe von 15,64% oder 900.000 Rubel ein. Fremdkapitalquellen in Form von Darlehen kamen erst 2011 in Umlauf, ihr Anteil an der Gesamtstruktur der Bildung von Betriebskapital ist jedoch unbedeutend. Im Zeitraum von 2011 bis 2013 stieg das Volumen dieser Kredite von 461 Tausend Rubel. bis zu 600 Tausend Rubel (Abbildung 6).

Abbildung 6 - Die Struktur der Quellen der Bildung von Betriebskapital

Die ausreichende Eigenmittelausstattung zur Finanzierung der laufenden Aktivitäten bestimmt die Quote des eigenen Working Capital. Gemäß der Verordnung der FSFR der Russischen Föderation vom 23. Januar 2001 Nr. 16 „Nach Genehmigung der „Richtlinien für die Analyse der finanziellen Lage von Organisationen“ wird der Koeffizient wie folgt berechnet (in der Verordnung nennt er die Eigenkapitalquote):

KoSOS - Eigenkapitalquote

Die Bedeutung dieses Koeffizienten ist wie folgt. Zunächst subtrahieren die Formeln im Zähler langfristige Vermögenswerte vom Eigenkapital. Es wird davon ausgegangen, dass die liquidesten (langfristigen) Vermögenswerte aus den stabilsten Quellen finanziert werden sollten - Eigenkapital. Außerdem muss noch ein Teil des Eigenkapitals vorhanden sein, um die laufenden Aktivitäten zu finanzieren.

Dieser Koeffizient ist in der westlichen Praxis nicht weit verbreitet. Finanzanalyse. In der russischen Praxis wurde der Koeffizient durch den Verordnungserlass des Bundesamtes für Insolvenz (Konkurs) vom 12. August 1994 Nr. 31-r und den aktuellen Erlass der Regierung der Russischen Föderation vom 20. Mai 1994 Nr. 498 eingeführt "Über einige Maßnahmen zur Umsetzung der Rechtsvorschriften über die Insolvenz (Konkurs) von Unternehmen. Gemäß diesen Dokumenten wird dieser Koeffizient als Zeichen der Zahlungsunfähigkeit (Bankrott) der Organisation verwendet. Danach sollte der Normalwert der Eigenkapitalquote mindestens 0,1 betragen. Es sollte beachtet werden, dass dies ein ziemlich strenges Kriterium ist, das einzigartig für die russische Praxis der Finanzanalyse ist; Für die meisten Unternehmen ist es schwierig, den angegebenen Wert des Koeffizienten zu erreichen.

Wir berechnen den Wert dieses Koeffizienten für unser Unternehmen:

Der Koeffizient im Jahr 2013 entspricht nicht dem optimalen Wert. Diese Abweichung ist mit einer Erhöhung des Anlagevermögens der illiquidesten Kapitalteile aufgrund der Inbetriebnahme von Anlagevermögen verbunden, wie z. B.: MAZ 5440A9 mit einem Sattelanhänger im Jahr 2012 im Wert von 2.796.610 Rubel. und Schweißhalbautomatisches Gerät Master 500 im Wert von 48.900 Rubel. Da es nicht möglich war, eigene Mittel für den Kauf von OS-Daten aufzubringen, griff das Unternehmen auf langfristige Kredite zurück.

Als Ergebnis der Studie können daher folgende Schlussfolgerungen gezogen werden:

• - Während des Studienzeitraums stieg das Umlaufvermögen des Unternehmens um 3440 Tausend Rubel, die Umlaufmittel stiegen 2013 im Vergleich zu 2009 um 3459 Tausend Rubel. Als Teil der Umlaufmittel erfolgte der größte Anstieg in der Position Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Barmittel gingen um 92 Tausend Rubel zurück.
• - Der Wert des Umlaufvermögens stieg hauptsächlich aufgrund der ständigen Zunahme der schnelllebigen Vermögenswerte (Forderungen), deren Höhe im Jahr 2013 3136 Tausend Rubel betrug, was 2083 Tausend Rubel entspricht. mehr als 2009. Während des gesamten Berichtszeitraums gingen die liquidesten Vermögenswerte zurück, im Jahr 2013 beliefen sie sich nur auf 64 Tausend Rubel, das sind 92 Tausend Rubel. weniger als 2009. Langsam verkaufte Vermögenswerte beliefen sich 2013 auf 2553 Tausend Rubel, das sind 1429 Tausend Rubel. mehr als 2009.
• - Das Unternehmen verfügt über eine durchschnittliche Liquidität und sein Umlaufvermögen ist zunächst schwer verkäufliches Vermögen des Unternehmens, das langfristig liquide ist.
• - Im Jahr 2013 betrug das Forderungsvolumen 3136 Tausend Rubel, das sind 2083 Tausend Rubel. mehr als 2009. Den größten Anteil an kurzfristigen Forderungen für 2013 nehmen Abrechnungen mit Käufern und Kunden ein, sie machen 81,79% aller Forderungen aus, ausgestellte Anzahlungen - 18,21%.
• - Im Jahr 2013 betrug das Gesamtvolumen der Reserven 2243 Tausend Rubel, das sind 1194 Tausend Rubel. oder 2,13 mal mehr als 2009. Den größten Anteil an der Bestandsstruktur haben fertige Erzeugnisse und Waren für den Wiederverkauf. Ihr Anteil im Jahr 2013 beträgt 97,90 oder in Geldeinheiten 2196 Tausend Rubel. Das Wachstum des Volumens der Fertigprodukte im Jahr 2013 im Vergleich zu 2009 betrug 1.233 Tausend Rubel. oder 2,28 mal. Im Jahr 2013 bestehen keine Rechnungsabgrenzungsposten, sonstigen Vorräte und Aufwendungen.
• - Die Bildung des Umlaufvermögens erfolgt überwiegend zu Lasten eigener Quellen. Jedes Jahr stieg der Gesamtbetrag der Eigenmittel und erreichte 2013 ein Volumen von 4202 Tausend Rubel. Diese Bestimmung gibt die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens bei der Bildung von Betriebskapital an.

Das Umlaufvermögen stellt den in Geldform vorgestreckten Wert für die Bildung und Verwendung von Produktionsumlaufvermögen und Umlaufvermögen in der zur Sicherstellung der Kontinuität des Produktionsprozesses und der Rechtzeitigkeit von Abrechnungen mindestens erforderlichen Höhe dar.

Die Zusammensetzung des Umlaufvermögens wird als eine Reihe von Elementen verstanden, die das Betriebskapital und die Umlaufmittel bilden, d. H. Ihre Platzierung in separaten Elementen.

Die Struktur des Umlaufvermögens ist das Verhältnis der einzelnen Elemente des Betriebsvermögens und des Umlaufvermögens, dh es zeigt den Anteil jedes Elements am Gesamtbetrag des Betriebskapitals.

Bei der Finanzierung und Kreditvergabe an unternehmerische Aktivitäten sehr wichtig hat eine Zusammensetzung des Betriebskapitals von Unternehmen. Es umfasst: Bestände an Inventargegenständen; Forderungen; Gelder in Siedlungen; Geldmittel.

Das Umlaufvermögen kann nach den folgenden Hauptmerkmalen klassifiziert werden:

a) abhängig von der funktionalen Rolle im Produktionsprozess - Betriebskapital und Umlaufvermögen;

b) je nach Praxis der Kontrolle, Planung und Verwaltung - standardisiertes Betriebskapital und nicht standardisiertes Betriebskapital. Normalisierte Mittel umfassen in der Regel alle umlaufenden Produktionsmittel sowie den Teil der Umlaufmittel, der sich in Form von Restbeständen nicht verkaufter Fertigprodukte in den Lagern der Organisation befindet. Zu den nicht standardisierten Geldern gehören die übrigen Bestandteile der Umlaufgelder, d. h. an Verbraucher versandte, aber noch nicht bezahlte Produkte sowie alle Arten von Bargeld und Abrechnungen;

c) abhängig von den Quellen der Betriebskapitalbildung - eigenes Betriebskapital und geliehenes Betriebskapital. Eigenes Umlaufvermögen wird zu Lasten des Eigenkapitals der Gesellschaft (genehmigtes Kapital, Rücklagekapital, Bilanzgewinn etc.) gebildet;

d) abhängig von der Liquidität (Umwandlungsgeschwindigkeit in Geld) - absolut liquide Mittel (Bargeld, kurzfristige Geldanlagen), schnell verwertbares Umlaufvermögen (Forderungen), langsam verwertbares Umlaufvermögen (Aktien).

e) je nach Höhe des Anlagerisikos:

Umlaufvermögen mit minimalem Anlagerisiko: Barmittel, kurzfristige Geldanlagen;

Umlaufvermögen mit geringem Anlagerisiko: Forderungen (ohne zweifelhafte Forderungen), Vorräte (ohne veraltete), Restbestände an fertigen Erzeugnissen und Waren (ohne solche, die nicht nachgefragt werden);

Umlaufvermögen mit durchschnittlichem Investitionsrisiko: unfertige Leistungen, Rechnungsabgrenzungsposten;

Umlaufvermögen mit hohem Investitionsrisiko: zweifelhafte Forderungen, veraltete Vorräte, fertige Produkte und nicht nachgefragte Waren;

f) abhängig vom materiellen Inhalt - Arbeitsgegenstände (Rohstoffe, Materialien, Brennstoffe usw.), fertige Produkte und Waren, Bargeld und Gelder in Siedlungen.

Betriebskapitalplanung und Quellen ihrer Finanzierung.

Methoden zur Planung des Working Capital-Bedarfs:

1. Methode der direkten Zählung (Rationierung). Die Hauptbedingung für seine Verwendung ist die Untersuchung von Lieferfragen, des Produktionsplans und der Lieferhäufigkeit. Diese Methode beinhaltet die Planung und Berechnung privater Normen des Betriebskapitals für jedes Element, und durch Summieren der privaten Normen wird der Gesamtbedarf bestimmt.

Für die meisten Elemente des Betriebskapitals wird der Standard durch die Formel bestimmt:

H = R * D, wobei R eine Eintagesausgabe ist, D die Lagerrate in Tagen für ein bestimmtes Element ist.

Zur Bestimmung des Standards für Produktionsbestände, Rohstoffe, Materialien, Daten zu Plankosten verwendet werden. Die Norm in Tagen wird für jede Art und Gruppe von Materialien festgelegt und umfasst die erforderliche Zeit: a) für das Entladen, das Einlagern; b) Auffinden von Rohstoffen in Form von Beständen für den laufenden Prozess im Lager; c) Vorbereitung für die Produktion; d) Auffinden von Lagerbeständen im Transit und Zeitpunkt der Wiederauffüllung.

2. Analytisch - Der Bedarf wird als arithmetischer Mittelwert für 3 Jahre unter Berücksichtigung des Produktionswachstums ermittelt.

3. Koeffizient - Um den Bedarf zu ermitteln, wird das Betriebskapital in vom Produktionsvolumen abhängige (Rohstoffe, Materialien) und nicht davon abhängige (Ersatzteile, abgegrenzte Ausgaben) unterteilt. Für die erste Gruppe wird der Bedarf anhand der Größe im Basisjahr und der Wachstumsrate der Produktion im Planjahr ermittelt. Gemäß dem zweiten - es ist auf der Ebene der arithmetischen mittleren Residuen geplant.

4. Aggregierte Methode Hauptparameter ist die Dauer des Finanzzyklus (Angebot, Produktion, Verkauf, Abrechnung). Die Dauer der Lieferung und Verteilung sollte nicht länger sein als in der Marketingstrategie vorgesehen. Der Produktionszyklus muss der Technologie, den Berechnungen und den Vertragsbedingungen entsprechen.

Alle Finanzierungsquellen des Betriebskapitals werden in eigene, geliehene und angezogene Mittel unterteilt.

Eigenmittel spielen bei der Organisation des Geldkreislaufs eine große Rolle, da Unternehmen, die nach kaufmännischer Rechnung tätig sind, über eine gewisse Vermögens- und betriebliche Unabhängigkeit verfügen müssen, um wirtschaftlich wirtschaften und Entscheidungen verantworten zu können.

Die Bildung von Betriebskapital erfolgt zum Zeitpunkt der Organisation des Unternehmens, wenn sein genehmigtes Kapital geschaffen wird. Die Quelle der Gründung sind in diesem Fall die Investitionsfonds der Unternehmensgründer. Im Laufe der Arbeit ist die Quelle für die Auffüllung des Betriebskapitals der erhaltene Gewinn sowie die eigenen Mittel. Das sind Gelder, die nicht dem Unternehmen gehören, sich aber ständig in dessen Umlauf befinden. Solche Mittel dienen als Quelle für die Bildung von Betriebskapital in Höhe ihres Mindestguthabens. Dazu gehören: dauerhafte Verbindlichkeiten (mindestens monatliche Lohnrückstände gegenüber den Mitarbeitern des Unternehmens, Rücklagen zur Deckung zukünftiger Ausgaben, minimale Übertragsschulden in den Haushalt und außeretatmäßige Mittel), als Vorauszahlung erhaltene Gläubigergelder für Produkte (Waren, Dienstleistungen), Pfandgelder des Käufers für Leihverpackungen etc.

Bei den Fremdmitteln handelt es sich überwiegend um kurzfristige Bankdarlehen, mit deren Hilfe vorübergehender zusätzlicher Bedarf an Betriebsmitteln gedeckt wird.

Die Hauptrichtungen der Gewinnung von Krediten für die Bildung von Betriebskapital sind: Kredite an saisonale Bestände an Rohstoffen, Materialien und Kosten, die mit dem saisonalen Produktionsprozess verbunden sind; vorübergehende Ergänzung des Mangels an eigenem Betriebskapital; Durchführung von Abrechnungen und Vermittlung von Zahlungsumsätzen.

Verbindlichkeiten beziehen sich auf ungeplant angezogene Quellen der Bildung von Betriebskapital. Seine Anwesenheit bedeutet die Beteiligung am Umsatz des Unternehmens mit den Mitteln anderer Unternehmen und Organisationen. Ein Teil der Verbindlichkeiten ist natürlich, wie sich aus dem aktuellen Abrechnungsverfahren ergibt. Daneben können Verbindlichkeiten aufgrund von Verstößen gegen die Zahlungsdisziplin entstehen.

Es sollte auch andere Quellen der Bildung von Betriebskapital hervorheben, zu denen Unternehmensmittel gehören, die vorübergehend nicht für den beabsichtigten Zweck verwendet werden (Fonds, Rücklagen usw.).